当前位置:网站首页 > 股市掘金 > 正文

谁最有可能成为2020年的牛股?6大潜力股投资逻辑及主攻方向梳理

0 趋势阁 趋势阁 2020-01-12 836

2020年要实现资产增值继续保持快速的增长,必须提前识别一些牛股并重仓持。这里关于牛股的定义是,涨幅超越大盘并大于50%。在自己目前跟踪关注的个股中选择了几个简单做一些分析,希望借此进一步梳理投资逻辑并确定主攻方向。当然,计划不如变化。由于未来并不确定,且个人认知有限,这种分析只能是一种猜测,留待事后验证或笑谈。



1、北京控股。预期2019年每股收益6.6,分红1.4港元,年底每股净资产60港元左右,2020年每股收益预期7.3港元,分红2港元,年底每股净资产65港元左右。ROE11%-12%左右。目前价格35.85,2019年PE5.43,PB0.6,分红收益率3.9%,2020年PE4.9,PB0.55,分红收益率5.6%。


要实现50%股价涨幅,股价需要达到53.78,假定收益和分红预计不变,2020年估值需要提升到PE7.4,PB0.83.从公司历史看,这一估值仍处于历史较低水平,有实现的可能。


催化因素:1、派息比率提升至30%,分红超出预期,从而吸引追求稳定红利回报的长期资金进入;2、国企改革深入推进,员工持股计划落地实施,推动市场估值提升;3、资本支出大幅减少,保障派息率提升;4、中石油北京管道公司40%股权合理解决,市场顾虑解除,2018年这部分摊占了16.7亿元的税后净利润。


风险因素:1、收益停滞或增长不及预期;2、派息提高幅度不大;3、中石油北京管道股权低价被收购,不如预期。


可能性指数:★★★☆☆


2、绿叶制药。预计2019年每股收益0.55港元左右,增长20%多,2020年受医保控费降价等一系列政策影响和白蛋白紫杉醇等药品的竞争,市场对核心药品力朴素未来比较悲观,但管理层预期还能增长10-15%。假定每股收益增长10%,到每股0.6港元。目前价格5.91港元,2019年PE10.7倍左右,2020年PE不到10倍。


要实现50%股价涨幅,股价需达到8.9。假定收益预期不变,2020年估值需提高到15倍PE。对医药公司而言,15PE是一个偏低的估值,从公司历史看,这一估值也处于偏低位置。要催生股价上涨,关键是市场提升对企业的估值。


催化因素:1、新药LY 03004在美国申请上市按预期获批,其他新药上市进展符合预期,企业的研发能力获得市场认可;2、企业当前核心药品力朴素销售和价格收到的冲击低于市场悲观预期,仍能和管理层预计一样保持10%以上增长,血脂康等其他药品继续保持较快的增长。


风险因素:1、新药上市进程再度延期或上市后销量远不如预期;2、力朴素价格和销售受到集采和竞品的严重冲击,利润贡献大幅下降。


可能性指数:★★★☆☆


3、中软国际。预计2019年每股收益0.35港元,增长8%,2020年预期每股收益0.4港元,增长15%左右。目前股价4.79,2019年PE13.7,2020年PE12。


要实现50%的股价涨幅,股价需要达到7.2以上,接近前期的高点。假定每股收益预期不变,估值需要提高到18倍PE。这个估值对软件行业而言,不算过高,企业的历史估值也曾达到过28倍PE。但对于港股而言,要达到这个估值,企业必须要有超预期的增长或者要有自己核心的竞争优势。


催化因素:1、在2019年增长放慢之后,企业收入和利润重新恢复高速增长态势,这取决于和华为业务的稳定增长,更取决于拓展新的大客户。数字化是未来的趋势,越来越多的传统企业开始数字化转型,这可能支撑这方面服务的持续增长,但在华为受制裁的背景下,大幅增长预计难度较大。除非在客户拓展方面有大的突破;2、企业员工成本得到有效控制,利润率和运营效率得到提升。


风险因素:1、收入增长不及预期;2、员工成本增长高于收入增长。


可能性指数:★★☆☆☆


4、环球医疗。预计2019年每股收益0.95港元,增长9%,每股分红0.29港元,2020年预期每股收益1.05港元,增长10%多,每股分红0.32港元。目前价格5.82,2019年PE6.1,2020年PE5.5,2019年分红收益率约5%。


要实现50%的上涨,股价需要达到8.8以上。假定预期每股收益不变,2020年估值需要提升到8.4以上。虽然公司定位为医院管理集团,重点也是发展这块业务,但从短期看收入和利润主要仍来源于金融租赁,市场仍把公司定位为金融租赁公司。在港股市场上,金融类公司8.4PE以上的估值属于较高水平,在公司的历史上,这一估值也相对偏高。要实现预期的涨幅,关键在于估值转换,市场不再把公司当成一家金融公司。


催化因素:1、企业签约医院不断有新的突破,医疗业务收入实现大幅增长,医疗的盈利水平基本合理;2、企业融资租赁业务仍能保持10%左右的稳健增长,资产质量和息差水平保持稳定,没有出现明显恶化;3、企业分红派息比率有进一步提高。


风险因素:1、医疗服务业务的盈利回报远低于预期;2、伴随医院收购,融资需求大量增加,拖累整体盈利水平;3、资产质量出现恶化。2018年和2019年上半年企业的逾期率虽然较低,但已开始上升。


可能性指数:★★☆☆☆


5、联邦制药。2019年预计每股收益0.4港元,扣非同口径增长20%多,2020年预计原料药和中间体会稳中向好,胰岛素会继续保持快速增长,预期每股收益0.5港元,增长25%。目前价格5.43港元,2019年PE13.6,2020年PE11左右。


要实现50%的上涨,股价需要达到8.2以上,这一价格与公司2018年中股价高点9.52还有一定距离。假定预期收益不变,2020年估值需要达到16.5以上。对医药公司而言,这个估值总体不高,和公司历史估值比也不高。但公司的原料中间体和抗生素制剂肯定不能给予这么高的估值,关键是胰岛素的销售增长及利润贡献。


催化因素:1、胰岛素销量继续保持快速增长,市场份额提升,门冬胰岛素顺利获批上市,其他研发进展顺利;2、中间体和原料药盈利贡献稳定增长。


风险因素:1、因为集采和竞争胰岛素价格大幅下降;2、胰岛素销售增长不如市场预期。


可能性指数:★★★☆☆


6、创维集团。2019年预计每股收益0.13港元,预计年底每股净资产5.6港元左右。2020年预期电视价格战出现缓和,市场格局稳定,盈利恢复性增长,公司智能家电系列产品实现较快增长。预期每股收益0.2港元,增长50%以上。目前价格2.31,市值70.7亿。2019年PE18,PB0.41.2020年PE11.6.


要实现50%的增长,股价需要突破3.5港元。这一价格处于2018年上半年的平台价格,距离企业的净资产尚远。假定2020年预期收益能够实现,市场估值需要达到2020年17.5倍PE,PB为0.6.从PB看这一估值很低,但从PE看这一估值明显过高。企业产品和业务布局很广,研发投入也比较多,很有雄心。关键是企业的销售和业绩能否实现较大增长,并以此改变市场的共识,从而赢得更多的资金关注。


催化因素:1、电视价格战缓和,公司电视销售平稳增长,市场份额稳定,盈利能力开始恢复;2、企业智能电器系列产品销售继续保持较快增长。2019年企业推出了新一代智能变频洗衣机、智能变频冰箱、智能汽车空调、智能厨电等新产品,智能电器业务增长20%以上,小米集团成为创维智能电器战略投资伙伴。。3、企业酷开系统互联网内容及广告收入实现较快增长。2019年企业酷开系统用户数已达4165万户。


风险因素:1、面板价格大幅上涨,电视盈利能力进一步受压;2、企业应收账款和有息负债继续居高不下。


可能性指数:★★★☆☆


(说明:以上分析只是个人的一种猜测,不构成推荐意见,据此买卖盈亏自负)


 

趋势阁

趋势阁

专注股市风向标,助你把握行情趋势。

本文暂时没有评论,来添加一个吧(●'?'●)

欢迎 发表评论:

Copyright © 2018-2019 趋势阁博客 版权所有

趋势阁股票博客(qushige.cc)专注沪深股市行情,及时提供今日股市行情最新消息、明天股市走势预测分析。

免责声明:股市有风险,本站所有文章观点仅供参考,不作为投资建议依据! 标签云集 -

广东快乐十分